Rekordstrafe für drei Emittenten

JAKARTA — Die Finanzaufsichtsbehörde (OJK) verhängte eine kombinierte Geldstrafe in Höhe von Rp2,1 Billionen gegen drei Emittenten der Indonesia Stock Exchange (BEI) wegen mutmaßlicher Verstöße bei Kapitalmarkttransaktionen. Die Ankündigung erfolgte durch den Chef der Exekutive für die Aufsicht über den Kapitalmarkt, Finanzderivate und die Kohlenstoffbörse der OJK, Hasan Fawzi, in einer Pressekonferenz an der BEI, Jakarta, Freitag (16.10.2026).

„Die Geldstrafe wurde wegen Transaktionsverstößen verhängt“, sagte Hasan. Die Einzelheiten: PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA) wurde mit Rp1,5 Billionen oder umgerechnet US$83,3 Millionen bestraft; PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN) mit Rp500 Milliarden oder US$27,8 Millionen; und PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk (CUAN) mit Rp100 Milliarden oder US$5,6 Millionen. Dies ist eine der größten Verwaltungssanktionen in der Geschichte der indonesischen Kapitalmarktdurchsetzung.

Die Maßnahme wurde von der OJK unter schwerem Druck am heimischen Kapitalmarkt ergriffen, als der Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) einbrach und einen Trading Halt auslöste und Morgan Stanley Capital International (MSCI) eine Konsultation zur Reklassifizierung des indonesischen Marktes von Emerging Market zu Standalone Market eröffnete.

Indikationen für Manipulation bei DSSA-Aktien

Für die Aktie DSSA fand die OJK Hinweise auf Straftaten der Marktmanipulation, begangen von privaten und institutionellen Kunden über mehrere Börsenmitglieder. Die Untersuchung umfasst den Handel mit DSSA-Aktien im Zeitraum 2023 bis 2026, mit mutmaßlichen Verstößen gegen Artikel 91 und Artikel 92 des Kapitalmarktgesetzes sowie das Gesetz zur Entwicklung und Stärkung des Finanzsektors (P2SK).

Hasan erklärte, die OJK habe von den betreffenden Börsenmitgliedern Daten und Dokumente angefordert sowie die Geldströme der an den Aktientransaktionen beteiligten Parteien nachverfolgt. Die Manipulation bei DSSA wird als strukturiert durchgeführt von einer Reihe von Wertpapierfirmen eingestuft, und die OJK kam zu dem Schluss, dass aus dem Verstoß gegen die Transaktionsvorschriften unrechtmäßige Gewinne erzielt wurden.

Alle drei sind Emittenten, die mit Konglomeraten verbunden sind, und die Geldstrafe gegen DSSA ist die höchste. Im Handel am Freitag stürzte die DSSA-Aktie um 14,88% auf den Tiefststand von Rp715 pro Aktie bei einem Volumen von 189 Millionen Aktien und einer Frequenz von 9.712 Mal — sie berührte die untere Auto-Rejection-Grenze (ARB).

IPO-Regelungsschema für BREN und CUAN

Bei der Prüfung der Aktien von BREN und CUAN stellte die OJK fest, dass die im Rahmen des Börsengangs (IPO) der beiden Emittenten angebotenen Aktien von Anfang an geplant und für eine Gruppe von Parteien vorgesehen waren, die mit dem beherrschenden Aktionär verbunden sind. Die Identität dieser Parteien wurde verschleiert, sodass die Zahl der tatsächlich frei am Markt zirkulierenden Aktien — der sogenannte Free Float — äußerst begrenzt war.

Die OJK stellte zudem fest, dass es beim Zeichnungsprozess der Aktien zu Irreführungen kam, die in einer Zuteilung in Jumbo-Anteilen an bestimmte Parteien gipfelten. Diese Praxis wird als Ursache dafür angesehen, dass die Kursbewegungen der beiden Aktien ungewöhnlich waren und unrechtmäßige Gewinne aus dem Angebotsprozess entstanden.

„Die OJK hat die Tatsache festgestellt, dass die im IPO von BREN und CUAN angebotenen Aktien von Anfang an geplant und für eine Gruppe von mit dem beherrschenden Aktionär verbundenen Parteien bestimmt waren“, erklärte Hasan. Zur vollständigen Aufklärung rief die Regulierungsbehörde fünf Direktionsmitglieder von Wertpapierfirmen, drei Depotbanken und sieben Emissionsbanken (Underwriter), die an den IPOs der beiden Emittenten beteiligt waren, zusammen und verfolgte die Geldströme im Zusammenhang mit dem Angebot. Die Aktien von BREN und CUAN fielen im Handel am Freitag einheitlich auf ARB.