Wall Street s'effondre, la crainte d'une bulle de l'IA resurgit
Les marchés d'actions des États-Unis ont subi de massives ventes lors de la séance de jeudi. L'indice S&P 500 a clôturé en recul de 1,21% à 7.663,43 points, tandis que le Nasdaq a plongé de 2,60% à 26.008,86 points. Seul le Dow Jones est parvenu à se maintenir dans le vert avec une légère progression de 0,02% à 52.867,98 points.
Les doutes pesant sur la rentabilité des investissements colossaux réalisés dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA) ont de nouveau constitué le principal moteur de cette baisse. Les investisseurs ont analysé les résultats financiers des entreprises technologiques et remis en cause leur capacité à assumer les risques financiers liés à l'expansion de l'IA.
L'action Meta Platforms a décroché de 7% en dépit de bénéfices et de revenus supérieurs aux attentes, en raison d'un risque de crédit à des niveaux records et de prévisions de dépenses d'investissement massives. Les pressions ont également touché Nvidia (-4,4%), Alphabet (-3,2%), Microsoft (-2,2%), Amazon (-4,6%) et Tesla (-3,1%).
Le Brent grimpe à US$113,17, son plus haut niveau depuis mai
Sur le marché des matières premières, les cours du pétrole brut ont fortement bondi dans un contexte d'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Le baril de Brent a flambé de 4% à US$113,17, tandis que le WTI a gagné 2,39% à US$99,47 le baril.
Lors des échanges de vendredi matin, le Brent se négociait à US$114,47 le baril — un pic inédit depuis le 4 mai — s'acheminant vers une troisième hausse hebdomadaire consécutive, d'après Reuters. Les marchés réévaluent la prime de risque géopolitique après les attaques des Houthis contre l'Arabie saoudite et la montée des tensions autour du détroit de Bab el-Mandeb.
Saudi Aramco a ordonné jeudi l'évacuation de son siège à Dhahran, sur fond d'intensification des combats entre l'Arabie saoudite et les Houthis soutenus par l'Iran. Les analystes d'ING soulignent que les investisseurs redoutent désormais une escalade prolongée dans le golfe Persique, susceptible de perturber l'approvisionnement pétrolier mondial.
Les révélations de plans de frappes sur l'Iran sèment la panique
La pression sur les valeurs technologiques s'est accrue à la suite d'un article du New York Times révélant que les États-Unis et Israël ont élaboré des plans pour lancer de nouvelles frappes contre l'Iran après les élections de mi-mandat aux États-Unis le mois prochain.
Le Président des États-Unis Donald Trump a également déclaré que Washington ne négociait pas avec Téhéran et a prévenu que des développements majeurs concernant l'Iran surviendraient très prochainement. Les craintes d'une extension du conflit renforcent le risque d'une perturbation de l'offre énergétique mondiale.
Cette flambée des cours de l'énergie amplifie les incertitudes sur les perspectives d'inflation et les charges d'exploitation des entreprises. Si la hausse du pétrole s'inscrit dans la durée, les entreprises feront face à une contraction de leurs marges, tandis que la consommation des ménages pourrait être freinée par le coût élevé des carburants.
Refuge vers les obligations, les places asiatiques sous pression
Face à la déroute des actions, les investisseurs se sont tournés vers les emprunts d'État des États-Unis en quête de protection. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a reculé de 17 points de base à 4,95%, s'enfonçant sous le seuil des 5% pour la première fois depuis le 23 septembre.
La volatilité s'est propagée à l'Asie lors de la séance de vendredi. Le Kospi sud-coréen a dévissé de 3,52% à 5.533,77 points, le Nikkei 225 japonais a cédé 2,65% à 62.907,84 points et le Hang Seng de Hong Kong a fléchi de 3,00% à 22.934,68 points, s'alignant sur l'orientation baissière des marchés régionaux.
Dans le même temps, la Libye a fermé les vannes de l'oléoduc reliant les gisements de Hamada et Tahara au port de Zawiya, réduisant la production de ces deux champs. Pour les marchés mondiaux, la combinaison des incertitudes entourant le financement de l'IA et la menace d'un embrasement au Moyen-Orient rappelle que le potentiel de croissance technologique doit être mis en balance avec le risque financier, la valorisation des actions et l'évolution des coûts de l'énergie.
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